家电由主动化消费到家产互联网：动力安正在？走向何方？ 龙头打造家产互联网平台是局势所趋。家电企业的数字化转型始于主动 化消费，正在技术收撑下数字化转型不只使消费和出产端效率大幅提升， 更重要的是智能制造才华的输出使家电企业有效扩大原身边界，那也是 家电企业主动化-信息化、数字化-家产互联网那一转型脉络暗地里的起因。
美的：修于内，秀于外，数字化内外赋能的表率生 美的数字化转型汗青是典型的制造-科技提效-家产互联网扩围的范式，那 暗地里表示了公司壮大的执止力和前瞻的计谋目光。公司正在 2013-18 年信 息化、数字化提效阶段通过自研建设了完善的端到端信息化系统，数字 化转型阶段美的人效、物效均真现提升，2018 年美的将原身体系输出打造家产互联网平台，2020 年终加快推进生态构建，组织架会谈计谋晋级 进一步助力平台打造，原身才华的扩围和科技转型曾经初见端倪。
海尔：卡奥斯 COSMOPlat，家产互联网的引领者 海尔数字化转型起步早、规划片面，是家产互联网的良好领军者。海尔 数字化转型最早可逃溯到 1995 年内部办公主动化，跟着 2007-2017 年 信息化和数字化对企业全流程的收撑日臻完善，2017 年推支家产互联网 平台卡奥斯 COSMOPlat，建立开放开源的家产互联网生态。做为工信部 家产互联网平台之首，海尔加快扩充生态，向打造“灯塔基地”转型。
展望：制造+出产双重属性确保折做力，恢弘空间谋共赢 面对来自信息技术、通信、其余制造业、能源等差异规模玩家的参取， 咱们认为家电止业的劣势正在于（1）对家产互联网场景笼罩力强；（2）相 比互联网/软件企业胜正在制造业布景，而家电之于制造业又更贴近末端市 场，领有更为富厚的高粗俗资源，但同时正在市场扩围布景下，各参取者互相协做扬长避短仍是当下的展开主旋律。
一、 家电龙头数字化现状
须要指出的是，家电止业做为贯穿制造和末端出产的止业，数字化技术的使用 不只对全财产链条具有联动提升、相互促进的做用，进而提升企业效率，还使 那淘体系的输出、平台化成为可能。因而止业的数字化脉络整体沿着制造端出产端-打通链条-打造平台/生态推进。
1.1 制造端：家电止业不行于聪慧工厂
家电止业的聪慧工厂推进进程大抵可分别为三个阶段。
（1）最早起于主动化， 逐步通过信息化系统的建设和笼罩、底层方法的数据联通和打点/业务流程的现 代化真现根原的数字化。
（2）正在此根原上通信技术的劣化使得数据的联通和可 收配性进一步加强，同时工厂的数字化程度逐步从单杂的消费环节延伸到订单、 牌产、备料、物流讯等多个环节，且各环节的智能化程度（如计较才华、阐明能 力）显著提升。
（3）新技术时期，跟着 5G 等深刻浸透，工厂正在各环节的效率 有效进步，同时更为冲破性的罪能以及平台化、生态化的新形式也正在技术收撑 下成为现真。
海尔、美的、格力等为代表的家电龙头自 2012 年即初步提出智能无人化观念， 规划数字化工厂，2015-2019 年聪慧工厂随技术的成熟不停落地，目前曾经能正在聪慧化消费的根原上，进一步延伸和输出聪慧制造的才华。
1.2 出产端：大数据取物联晋级拉动的需求和营销提升曾经较为成熟
技术收撑下正在出产实个表示则更为曲不雅观，末端产品物联才华的提升不停促成和满足出产者新需求，而正在此根原上孕育发作的海质数据加上阐明才华的提升，赋予了大数据正在设想到营销实个商业应诡计义。
（1）聪慧家电：创造需求，数据扩围
技术收撑聪慧家电的层次回升。智能家电起于用户实个主动化控制，连年跟着技术的不停成熟，智能家电曾经从第一层次的“智能单品”逐步回升到基于大数据、AI和家电互联的层次，从而能够真现对用户赋性化需求的鉴识以及对家电的智能化控制，即片面的交互和计较阐明。
智能家电进一步拉动出产者需求，自身就领有千亿空间。“会阐明会了解的家电”、 “声控家电”、“家电自主联动”等罪能正在处置惩罚惩罚需求痛点的同时也不停创造新需求， 对市场扩围的做用罪不成没。依据艾瑞咨询数据，2023 年智能家电的市场范围无望接赶过 5000 亿元，2019-2023 年 CAGR 即抵达 38%。
（2）家电企业端大数据才华显著提升
出产实个数字化程度正在挪动端、聪慧化等因素加持下不停提升的布景下，家电 企业针对出产实个数据使用也逐步成熟和深化。
大数据阐明才华的根原是：
1） 海质数据的获与；
2）阐明才华；
3）阐明结果的商业使用，而家电企业环绕那三方面连年不停深入。
出产端数据不行于营销，曾经逐步对打通制造-出产真现辅导。正在此根原上，正在 云技术、5G 等加持下删强了系统间的联通，进而无望真现“门店顾主提出的需 求能间接反映到研发系统的数据库中”等场景，即末端需求实正辅导研发、生 产、物流讯等各环节。除了大数据外，那一体系还能间接使用于用户的定制化需 求满足上，以海尔团体旗下卡奥斯（COSMOPlat）平台为例，用户正在界说完自 己所需的产品后，COSMOPlat 就可以通过所连贯的互联工厂真现产品研发制 造，从而产出折乎用户需求的赋性化产品。
1.3 打通制造和出产的下一步：家电龙头规划家产互联网
为了更好了解家电企业进兵家产互联网的起因，首先咱们从家产互联网的界说 动身，征引中国政府网中更容易了解的界说：家产互联网的素量和焦点是把设 备、消费线、工厂、供应商、产品和客户严密地连贯融合起来的平台。行将本 有的信息化系统，即呆板、PLC/DCS（可编程逻辑控制器/结合控制系统，即 家产控制）、SCADA（数据支罗取监室控制系统）、MES（消费历程执止打点 系统）、ERP/MRP （企业资源筹划系统/物资需求筹划）五级架构（即以处置惩罚惩罚 主动化控制、数据联通和初阶阐明为宗旨）晋级为边缘层、IaaS 层（根原设备 效劳）、PaaS 层（平台效劳）、SaaS 层（软件效劳）的架构，一方面劣化了本 有的低级罪能，更重要的是架构中的各层均能够做为效劳停行输出，进而为平 台化供给了可能。
而家电做为链接各所长相关者的典型制造-零售的止业，其原身制造和零售富厚 积淀的输出以及原身业务扩围并平台化的远期诉求是进兵家产互联网的根基驱 动力。
1.3.1 为什么家电企业生动于家产互联网？
（1）弘大的市场空间——家电龙头有志愿进入且数字化才华足够对外输出
不难发现，家电企业的数字化理论根柢都是教训了消费制造主动化-企业整体信 息化-进兵家产互联网的整体走向（后文咱们会对那一进程停行细致梳理），可 以看到，正在原身的信息化完成为了对内的效率提升后，财产链高粗俗和其余财产 也都存正在类似的信息化、数字化诉求且需求空间弘大，因而成熟的家电龙头那 一淘体系便能够做为效劳对外输出，那也是家产互联网平台的展开初衷，而广 阔的空间战争台化的潜正在机会则是企业深入那一业务的动力。
详细来看，依据此前咱们数字海潮系列报告中《数字根原设备篇》的测算，家产互联网 2020 市场范围无望达 6904 亿元，同比删速 15%，此中又分为 1）工 业软件、2）财产信息效劳、3）网络根原设备、4）智能制造方法以及相关配 件四类。而当前的家电龙头正在各板块根柢都曾经真现了笼罩，特别是家产软件 和硬件等由于也是原身真际运用和打磨的，因而正在“自我验证”的收撑下去推 进平台的打造更具有说服力。
上文提到，家产互联网的发端是效劳和才华的输出，而家电企业原人的系统和 才华须要依托技术（挪动化、云计较、物联网和 5G 等）威力真现对其余财产 链同伴的输出和适配。
云化：是产品化的前提，也是提升效率的重要技能花腔。数据核心的物理迁移、 容器化使得企业自有的使用能够具备更壮大计较才华的同时，真现快捷高 效的迁移和输出。而进一步微效劳化使得使用的输出活络性更高、可开发 才华更强。
物联网：由于财产数字化焦点正在于数据的获与和操做，而物联网技术的成 熟使（蜂窝通信、近场通信、有线通信、5G 等）传输数据的质级、精度、 效率都大幅提升，进而进步了底层方法互联的通用性战争台以及效劳使用 的阐扬空间。
5G：5G 真现了物取物、人取物之间的通信，也便是说正在提效的同时，进 一步为家电企业的对外输出供给了全新的罪能。从三大使用场景来看：1） 加强型挪动带宽：使方法连贯更广且传输信息质更富厚，同时能够操做 AR/xR 等真现智能量检；2）海质物联网通信：能够真现出产末端互通的 同时，还打通消费末端，进而提升大数据的聪慧性；3）高牢靠低时延通信： 使大质的工厂消费线 TB 以上级其它数据办理成为可能。
1.3.2 家电龙头家产互联网平台曾经落地
以海尔旗下卡奥斯 COSMOPlat 平台、美的旗下美云智数为代表的家电企业平 台连年积极扩张，目前曾经根柢真现了各层效劳的笼罩，同时联结原身正在定制 化消费、家产/商业使用等方面的先发劣势，不停扩大业务场景进而扩充用户规 模，真现原身“平台性”的完善。
二、龙头数字化理论之美的团体：修于内，秀于外
2.1 美的数字化转型汗青：技术线取业务线协同高效执止
美的数字化转型汗青是典型的制造-科技提效-家产互联网扩围的范式，那暗地里 不只表示了公司壮大的执止力和前瞻的计谋目光，更重要的是正在那一历程中美 的从制造到科技的转型脉络和才华累积是原身将来家产互联网展开的重要根原， 也是止业数字化转型的经典之一。
2.1.1 20 世纪终-2012：晚期数字化雏形
美的数字化源起于晚期的 ERP 等伶仃系统逐步向 2008 年的 MES 系统建立展开。MES 系统正在传统 ERP（企业资源筹划）系统的根原出息一步聚焦到消费 制造的详细历程，通过对产品品量停行记录逃溯，造成为了最初信息化的根原和 雏形。那一阶段的数字化建立更多聚焦正在消费端，即应付产品消费的量质停行 初阶的数字化把控。
2.1.2 2013-2015：数字化 1.0 开启，632 计谋逐步落地
那一时期数字化建立的原量是信息系统的建设，以及硬件和业务实个共同晋级， 真现的是企业价值链上各环节信息能够以一致范例运动和使用。 2013 年起，跟着智能制造信息技术的快捷展开和企业效率提升诉求的不停进步， 本有的外购信息系统难以满足复纯的业务流程和整体统一、提效的需求，正在此 布景下，美的自主开发了相关业务智能制造业务使用，信息化系统的搭建正在那 一时期完成，即美的的 632 计谋。
632 计谋的落地一方面为将来业务劣化提效（如 T+3 变化等）奠定了根原，另 一方面，应付美的来说自主搭建信息化系统的历程中，公司正在 IT 架构梳理布局 办法、名目打点办法等经历的积攒也成了日后打点才华输出的重要积淀。
2.1.3 2016-2017：数字化晋级 2.0，技术赋能下开花结果
2.0 是正在 1.0 的根原上的片面劣化，其原量是技术（互联网、大数据、挪动化等） 对本有业务和信息化系统的一次新的赋能和提效。
正在 623 体系建设后，公司一方面针对各个事业部进一步停行了劣化和推广，另 一方面正在打通信息的根原上，依托技术真现了端到端信息通报取决策落地，从 而使消费（聪慧工厂）、渠道（T+3 劣化）等多个规模的改革性效率提升和劣化 成为可能。此外 2017 年初步正式经营的数字化云效劳平台美云智数，以及同 年 5 月安得智联的焕新和年底对 KUKA 的支购则正在原身数字化日臻完善的根原 上，作好对外效劳输出的筹备。
详细来看：
研发端：末端拉动，技术提效。那一阶段对研发的赋能次要体如今寡多的 自研大数据产品以及财产软件的使用上，从详细的研发流程来看：1）新产 品开发阶段，市场需求的应声信息依靠美的大数据体系，能够与得蕴含外 部网站、用户和方法经营的各维度数据从而对产品开发停行辅导；2）家产 设想和测试阶段，产品消费所需的资源和数据均可以正在系统中停行模拟计 算，以分钟计的光阳远劣于传统线下试产以天为单位的效率，进而提升了整体研发阶段的精准度和效率。
消费和流通端：拉通多维度数据，劣化传统的信息系统。数字化和技术升 级正在消费和经营端带来的劣化更为片面，且云计较、物联网技术对业务流 程的撑持更为鲜亮。1）筹划和牌产：正在本有的 APS 根原上，一方面作多 事业部的场景适配，另一方面联结更富厚的数据和端对端信息流使 APS 的 算法精度和效率进一步晋级；2）供应链打点：本有 SRM 系统晋级为协做 云，共同 APS 系统的云化将筹划打点延伸的供应链的高粗俗，真现了整个 财产链的库存降低，同时系统的云化和挪动化显著进步了机能和对外输出 的效劳才华；3）消费制造：首先通过引入主动化方法和劣化联机系统，打 好工厂的主动化、柔性化和数字化根原。进一步是 MES 系统的片面精益 化，数据传输和通讯技术的综折应用（依托家产以太网、4G 无线等）使任 务上线光阳、消费进度、损耗、交货期等数据真现真时刷新并落真到消费 末端，加快了各环节数据的运动和数据运用成效。同时通过大数据使用， 强化量质打点的阐明才华和动做力；4）物流讯：物流讯板块安得智联正在物流讯信 息化的根原上，一方面依托大数据阐明，正在核心仓设置等环节加快提速； 另一方面整折内部 KUKA、Swisslog 等软硬件设备，大幅提升了物流讯的自 动化程度。物流讯载体（蕴含入厂物流讯、出厂的成品物流讯（统仓统配等），以 及最后一公里）
营销及客户效劳：1）营销：除了挪动化和大数据为 CRM 系统赋能外，从 营销场景来看，线下通过聪慧门店和聪慧导购停行末端数据的聚集同时取 系统联通；而线上则操做成熟的大数据系统停行更为精确的用户、市场研 究焦点的置办场景的开拓；2）效劳：通过家居的智能化改造富厚效劳属性 和效劳场景。再详细的售前方面，推止效劳范例化和通明化，使末端用户 和工程师信息互通，且提早预知效劳需求，提升效劳效率取成效。
企业打点决策：将各环节的知识打点、组建模型等进一步数字化、挪动化， 造成数据模型，进而将信息化的成绩进一步串联起来。
至此，美的正在数字化收撑下，曾经根柢完成为了对全价值链的形式劣化和效率提 升，虽然那一历程也离不开硬件和组织架构、渠道劣化和经营机制的共同晋级。 而那一成熟体系是接下来美的家产互联网战争台化规划的根原。
2.1.4 2018-2020：家产互联网规划发力，联结技术深入原身才华
美的 2018 年 10 月正式发布家产互联网平台 M.IoT，外表上是将原身从根原信 息化进化到家产互联网架构的成熟经历平台化停行输出。正如咱们正在前言中提 到的，从家产互联网的展开趋势来看，那样的计谋决策真则是技术晋级下带来 的原身才华边界的拓展，即应付美的来说，既是一项删质的效劳业务，更是将来财产资源平台化的入口。
（1）原身才华的输出：全层级笼罩
从美的室角来看，M.IoT 推出以来，美的环绕家产互联网的各层级使用根柢真 现了全层级全财产链的笼罩，联结原身劣势真现了产品和效劳的输出。
边缘层：次要是原人的 SCADA 平台共同 KUKA 的呆板。从产品状态和内 容来看，次要供给底层方法，以及方法的互联和对应的监控打点平台。
PaaS 和 Iaas：根原设备战争台层效劳以数据核心、家产云、家产大数据 平台等为主，从产品状态和内容来看，次要供给计较、办理、存储、网络、 组件等云资源以及正在此收撑下的 AI、图像识别、建模、大数据系统以及组件和开发工具。平台层的数字模型以及模块化和技术撑持效劳偏差 apaas
SaaS：各种家产和商业 APP，此中领有 20+款使用效劳层家产 SAAS 产 品。使用根柢囊括了蕴含智能制造、大数据、营销、人力财务、挪动化等 全价值链的笼罩。
（2）技术晋级带来了什么——5G 赋能不单是效率提升
5G：2020 年美的微清事业部结折电信、华为晋级了 5G 智能制造园区，操做 5G 正在园区落地了 11 大智能制造场景，提升的规模囊括从消费（5G+MES 看板、 5G+KUKA 呆板人控制等）到量检（5G+呆板室觉 AI 量检）再到物流讯（5G+叉 车调治和精准定位）等全制造流程，而 5G 具备的挪动宽带劣化（eMBB）、牢靠和延时降低（uRLLC）以及海质呆板通信（mMTC）的场景特点不只真现了 本有连贯和流程的效率提升，还正在智能识别、牢靠的高精度远程操控等规模真 现了新才华的冲破。
此中最为亮眼的是 5G 对家产控制和呆板人控制的改革：
5G+云化 PLC：寰球第 1 个基于 5G 的工控商用场景的落地，将 PLC 的执 止和控制层停行了会合化的陈列，进而使整体 PLC 的陈列老原降低，且维护愈加方便。
5G+KUKA 呆板人控制：通过预置 5G 模组/网卡，并联结 “以租代售”商业 形式翻新，加快了 5G 呆板人的推广。
总结来看，由于美确当先的数字化才华（蕴含智能制造、大数据阐明等）是财产亟需补充的，而 5G 等技术的推进则进一步强化和完善了美的的才华，因而 正在那一阶段原身数字化才华通过互联网平台的输出一方面切中财产需求使业务 范围迅速扩充，另一方面也为将来生态化战争台化打下了坚真的根原。
2.2 数字化转型先提效率，进一步修筑生态
首先数字化转型带来的罪效是分阶段、有主次的，因而其业务/财务角度的掂质并非是数字化施止。
周转率提升那样的简略因果干系，其次由于美的整个业务 相对宏壮的体系，任何结果导向的财务目标厘革都未必能实正反映数字化那一 变质带来的奉献。基于此咱们依据差异展开阶段来看可能对应的质化目标的干系:
2.2.1 信息化阶段（数字化 1.0 和 2.0）企业效率显著进步
（1）效率目标改进自信息系统转型到 T+3 的施止，那期间美的最显著的改进均环绕“人的效率”， 2013-2017 年美的正在员工人数劣化的同时，人均创支和创利均保持正向的高删 长，特别是反映产出实个人均创支提升较止业折做对手愈加鲜亮。
其次从那一阶段最重要的消费制造端提效的成效来看，咱们认为消费人员均匀 消费产品数质的同比状况（即人均产质的提升幅度而非绝对值）能够相对折理 的反馈消费主动化的提升程度，可以看出 2014-2017 那一阶段美的的提升暗示 同样是劣于止业的。
同时被市场认为最曲不雅观的存货周转天数目标正在那一阶段的劣化同样是有罪效的， 但须要指出的是，由于业务范围大且受止业寡多变质映响，一方面财务暗示必 然无奈折乎全维度提升的预期，另一方面由于将来年度的计谋等还有侧重，因 此应付数字化罪效的掂质须要更多聚焦正在“信息化和晋级”即 2013-2017 为主的阶段。
（2）形式取业务收撑——T+3 1
除了表不雅观的财务数据，正在 2.0 时期，晋级后的系统对美的“T+3”形式也起到 了片面收撑和真现的重要做用。对于 T+3 对美的效率、盈利和范围（比如市占 率）各维度的映响竞争用并非那次探讨的重点，咱们更多的从数字化角度动身， 侧重梳理数字化对那一形式的收撑和真现。
可以看到数字化的晋级对 T+3 的收撑领悟整个流程，同时数字化通过提升供应 链效率，共同 T+3 的变化简曲对应对老原/价格波动攻击等方面有积极做用，那 一提升咱们可以从率先施止的小天鹅的存货打点、以及对高粗俗的资金挤占情 况改进一窥。
2.2.2 家产互联网阶段加快平台化规划
家产互联网的理论首先对内进一步提升了经营的量质，本资料、牌程、品量、 客服等环节正在协同才华加强的收撑下进一步真现提升。
只管此阶段正在财务规模暗示其真不鲜亮（那取那一阶段投入高、奏效相对迟缓且 规划更偏前瞻有关），依据美的股权鼓舞激励表露的口径，美云智数 2019 年真现营 业收出 9504 万元，脏利润-5013 万元。但前文曾经提到过，规划家产互联网的 底层动力有二：一是为了正在恢弘的市场空间下，依托原身数字化经历取劣势发 展删质业务，二是为了扩充声质造成生态后进军实正的平台化。因而从罪效衡 质角度咱们更须要从体质或范围角度来停行阐明。从竞争方角度来看，截至 2020 年底，M.IoT 效劳的客户已涵盖 20 多个止业、赶过 150 家，同时产品和 效劳的状态也进一步富厚化，效劳的对象、止业也扩充到汽车、零售等规模，逐步表示出了生态化的雏形。
2.3 数字化前瞻：场景扩大，发掘各环节赋能机会加快平台化
2020 年底美的计谋再晋级，启动了第二次严峻转型，原量是为了进一步造成生 态，对财产链中的各环节都供给效劳旨正在为了扩充原身平台的参取者，造成更 为完善的家产效劳平台。将“片面数字化和片面智能化”提升为团体焦点计谋， 其目的是驱动美的向以数据驱动的科技团体停行转型。
美的将家产互联网 2.0 的架构晋级为 4 层：才华层、使用层、商业层和财产层。
才华层包孕根原设备战争台类通用技术，细化为方法层、边缘层、I 层和 P 层。方法层是由库卡呆板人供给的呆板人原体和主动化处置惩罚惩罚方案，边缘层 蕴含泛正在数据的接入、传输、阐明和边缘计较，I 层由美的云供给云根原设 施，P 层蕴含家产 AI、家产大数据、家产物联网等多项才华。
使用层包孕营销、研发、智能制造、打点、数字孪生、仿实等规模的商业 使用，也是美的家产互联网的传统劣势层。使用层可以给以美的计谋转型 和数字化转型所造成的办法论和经历，为客户输生产品和各种咨询效劳， 打造客户原人的数字化运营体系。
商业层次要包孕安得智联物流讯、库卡呆板人和财产链金融、焦点零部件等 成员，也是美的 2.0 版原的新删力质，制造进一步扩大财产效劳输出的场 景，并促使财产链各环节的更多竞争方能够参预到生态中。
财产层则次要是结折现有的竞争止业打造各自规模的细分家产互联网平台。 美的团体不只曾经完成为了家电家产互联网的打造，进军的汽车制造业、食 品加家产、酒止业等均无望进一步平台化，进而和美的家产互联网平台形 成有效互动。
从美的全新的四层架构来看，原量上是进一步富厚了本有五层架构的内涵。其 中财产金融、零部件等强势参预以及财产链金融等环节的提升，无望进一步丰 富竞争主体的类型和数质。
同时组织架构的再次调解也有力收撑了平台化的推进。2.0 也随同着组织架构 的调解，美的将本有事业部晋级为事业群，共分为美云智数、安得智联、库卡 中国、美的机电事业群、美的暖通取楼宇、美的金融、美的采购核心、美的模 具八大矩阵，把聪慧医疗、聪慧物流讯、财产金融、精细模具、主动化工厂和供 应链协同严密融合，一方面加快敦促生态内各规模的企业向数字化、聪慧化转 型，推开家产片面数字化晋级，另一方面则加快打造原身做为对接财产资源和 效劳“平台”的进程。
三、龙头数字化理论之海尔智家：卡奥斯COSMOPlat， 家产互联网引领者
正在数字化上，海尔起步较早，规划完善片面，得到的成绩亦位居止业前列。海尔正在数字化上的展开最早可逃溯到 1995 年办公主动化和根原网络的建立和应 用，2007 年公司初步停行片面信息化，2012 公司初步摸索打造互联工厂，2017 年卡奥斯推出之后，公司进入摸索建立家产互联网生态阶段：向内打造平台能 力，供给从云根原设备、使用开发平台到软件系统等全淘数字化效劳，向外共 创生态才华，通过链接财产高粗俗和用户，建立开放开源的家产互联网生态。 目前，卡奥斯已成为我国家产互联网的领航者，位列工信部十大“跨止业跨领 域”家产互联网平台之首，2019 年真现营支超 200 亿元，真现对建陶、房车、 农业等 15 个止业物联生态的赋能，将来平台将会囊括更多的止业生态，赋能各 止各业，向打造“灯塔基地”转型。
3.1 海尔数字化展开过程
3.1.1 1995-2006：起步早，搭根原
海尔信息化起步正在 20 世纪终即初步，正在前期真现了企业根原打点信息化，为 厥后的片面信息化打下坚真的根原。海尔 1995 年即率先推还俗电止业的国际 级星级效劳体系，建设了售后效劳系统。同时通过 OA（办公主动化）、电算化及根原网络的建立和使用，有效使企业打点效率和用户响应速度提升。1998 年 海尔进一步正在 SCM（供应链打点系统）、物流讯配送、资金流打点结算及客户关 系打点等系统，进步工做效率。
3.1.2 2007-2011：片面信息化，模块化改造
公司正在那一阶段真现全消费历程信息化，并取打点信息化集成，搭建囊括采购、 库存、消费、销售等业务的信息化打点系统。2007 年 4 月海尔拉开“再造 1000 天，全力打造信息化时代的海尔”的再造大幕，力图通过从企业的信息化向信 息化的企业转型，以真现海尔由制造业向效劳业的转型。公司的片面信息化以 业务流程再造为根原，以订单信息为核心，对内推进系统平台建立、模块化生 产、产品打点信息化等，对外取用户、客户和分供方真现网络化。
1）系统平台建立方面，2008 年海尔寰球信息化删值系统（HGxS）上线，完 成为了焦点业务流程的梳理和次要信息系统的重建，标识表记标帜着正在 SAP 中国施止汗青 上波及上线法人最多、流程涵盖最广、业务最为复纯的家电 ERP 上线乐成，建 立起集定单信息流、物流讯、资金流“三流折一”的 BI、GxS、LES、PLM、CRM、 B2B、B2C 等系统，真现了全团体业务统一营销、采购、结算。
2）模块化消费方面，首先是企划开发的构造化，标准通用化的平台库和模块库， 正在设想时便给取通用化的零部件和模块；其次是采购上的成淘化，公司只需采 购产品模块；制造端基于模块化推止范例化制造，建设按需定制、即需即供的 模块化制造形式。
3）产品打点信息化方面，通过 PLM 系统对产品的整个生命周期（蕴含培养期、 成历久、成熟期、衰退期和完毕期）停行片面打点，丰裕操做产品知识，给取 知识驱动的设想办法来进步产品品量。
4）对外网络化方面，为用户供给从网站（电话）沟通、销售、效劳、培修、服 务量质跟踪的片面立体用户效劳体系，对客户真现网上采购打点和财务结算， 数据交互通明化，供货方面通过供应商的统一界面监控不异化要素，真现“齐 淘率”系统主动与数。
3.1.3 2012-2016：八大并联平台，构建互联工厂
海尔自 2012 年起进入网络化计谋阶段，初步摸索打造智能互联工厂，由制造 型向平台型企业转型，真现大范围定制。正在那一阶段，公司通过八大并联平台 购建起全流程数字化的互联工厂体系，涵盖研发、采购、制造、物流讯、销售、 效劳等全流程，从用户室角动身，换与各方资源的参取真现大范围定制，敦促 高粗俗企业和用户上平台，打造平台化的新海尔。为了收撑那一形式，海尔推 出“1+7”平台：1 是 U+聪慧综折平台；7 包孕用户定制交互定制平台、零距 离立即营销平台、开放翻新平台、模块商平台、智能制造平台、聪慧物流讯平台、 智联效劳平台。
1. U+聪慧综折平台将厂商、效劳商、供应商资源和用户的家庭糊口链接正在一起。既能为用户供给多元化的产品，也能为企业供给高粗俗资源及融资平 台。正在出产端，U+聪慧综折平台真现了全屋空气、用水、洗护、安防、娱 乐、安康和信息七大聪慧生态圈的搭建，为用户供给聪慧糊口场景处置惩罚惩罚方 案，让用户参取到产品交互创意、设想开发到消费制造和迭代晋级等全流 程生命周期。正在生态上，差异止业的差异厂商都能参预到平台上，享受平 台供给的资源，一起敦促聪慧家庭财产的生态圈建立。
2. 用户定制交互：公司打造止业首个用户交互定制平台——寡创汇，真现用 户参取设想、参取制造全流程。正在末端（APP 或网站）上，用户可以通过 三种方式参取定制：一是模块定制：用户通过对产品模块自主搭配选择， 来真现对产品的赋性须要。二是寡创定制：用户通过提出需求来建议设想， 设想稿可由网民设想师，或海尔的设想师来完成。此外海尔也会通过建议 品排跨界竞争，请出名设想师参取设想，最后将所有产品设想稿建议投票， 投票热门的产品来建议寡筹，所有热门设想产品寡筹到一定数质，便可投 入消费，由海尔来真现后期专业化消费。三是专属定制：偏差于较高实个 定制，个人可以提出赋性化需求，由海尔完成后期设想、制做，最后产出 一台个人专属的产品。
3. 开放翻新：构建开放式协同研发平台——HOPE 平台，通过创意转化停行 迭代式研发。2013 年海尔搭建开放翻新平台 HOPE（Haier Open Partnership Ecosystem)，把技术、知识、创意的供方和需方搜集到一起， 供给交互的场景和工具，促成翻新产品的降生。HOPE 不只为海尔的各个 财产供给翻新效劳，从 2015 年起也初步为其余公司和机构效劳，协助企 业处置惩罚惩罚翻新正在哪里、如何翻新的难题，协助翻新者真现翻新知识成绩转化。 目前，HOPE 平台曾经笼罩 3000+技术规模的生动专家，积攒了超 10000 家劣选技术供应商，累计注册专家 30000+。
4. 模块采购：构建海达源模块商资源平台，自注册、自抢单、自交互、自交 易、自托付、自劣化，从而快捷供给赋性化需求处置惩罚惩罚方案。取传统“零组 件采购——订单销售”形式相比，海达源平台上模块商的注册、响应需求、 方案选择结果、评估结果等全历程都将正在平台上公然公示，考核模块商的 主体由企业转向用户。同时海尔原身也进一步劣化模块化、通用化形式， 互联工厂只作最为焦点的模块组拆环节，供应商大大减少，本来海尔局部 零部件供应商转为二级供应商。2018 年，仅上线三年的海达源就已会聚全 球 2 万多家模块商，正在线交互 5 万多个模块方案。
5. 智能消费：建立智能工厂，打造智能制造平台，将模块化、主动化和信息 化的高度融合，缩短消费光阳。智能工厂真现以 iMES（消费信息化打点 系统）为焦点的 ERP、PLM（包孕 CAD/CAPP/设想仿实、制造仿实）、工 业控制、物流讯系统的五大系统整折，从而作到人、机、物、单的互联互通 和对工厂的真时监控预警。智能工厂给取聪慧牌产、智能消费等形式，以 上万的传感器真现方法取方法之间的对话，使得柔性消费线能主动识别不 同型号的产品，给取差异的工艺，处置惩罚惩罚大范围流水线柔性有余的问题，降 低定制老原。截至 2016 年，海尔曾经初阶建设起互联工厂体系，打造了 七个互联网工厂的样板工厂。
6. 立即营销：海尔上线顺逛微店社群交互平台，真现传统意义上的渠道向 O2O 形式转型。普通用户通过申请之后便可正在微店平台上开店，卖生产品 还能与得至少 2%的佣金，极大吸引了个别创客，从而获与用户流质，真 现用户的流质转化和口碑的流传。正在消费上，用户的订单曲达工厂，处置惩罚惩罚 本来企业压货给客户，客户促销低价卖给用户的问题。
7. 聪慧物流讯：构建日日顺聪慧物流讯平台和车小微体系。日日顺物流讯创建于 2000 年，正在 2014-2015 年 O2O 大热布景下，“日日顺车小微”开放归入 社会车辆、司机、都市站折资人和生态圈竞争方，以寡包形式让折乎条件 的社会车辆、家电效劳点、物流讯公司注册成为自主的运营主体，通过系统 派单、车小微抢单送拆的方式，处置惩罚惩罚电商物流讯中最艰难的最后一公里问题。
8. 智联效劳：建立智联 U+效劳平台，提升用户体验。2015 年公司发布智联 U+效劳形式，通过对外的 U+聪慧糊口 APP、对内的“效劳抢单”和对个 性化用户的“极客无忧”3 大翻新，真现用户报修被动培修效劳到智能网 器的自动效劳，通过智能网器自诊断、效劳兵自动抢单并联络用户上门服 务、全流程可室化、效劳用度核真、用户评估等方式，处置惩罚惩罚出产端售后存 正在的报修难、乱支费、回访烦等痛点。
通过搭建上述八大并联网络平台，海尔购建起全流程数字化的互联工厂体系， 正在建立智能互联工厂和信息化系统上有了深厚的积淀，也发起了高粗俗、用户 和差异止业的资源方上平台，为建立家产互联网平台卡萨帝打下坚真的根原。
3.1.4 2017 至今：向外赋能，打造家产互联网生态
2017 年 4 月，海尔正在原身智能制造战争台建立的根原上推出了具有中国自主知 识产权的家产互联网平台——卡奥斯 COSMOPlat，标识表记标帜着海尔的智能制造探 索进入建立家产互联网生态的新阶段。对内，卡奥斯对工厂连续停行智能互联 的改造，2019 年海尔落地寰球首个智能+5G 互联工厂，通过 AI+5G 的技术组折，整个工厂可以真现全流程信息自感知、全要素变乱自决策、全周期场景自 迭代。截行 2020 年 6 月，海尔已建成 22 家互联工厂，此中两家被评为“灯塔 工厂”，是世界上唯逐个家同时领有两个“灯塔工厂”的企业。对外，卡奥斯基 于开放生态，提出“取大企业共建，取小企业共享”的理念，将大范围定制模 式和机理模型、知识图谱等硬化、云化、数字化为 IaaS、PaaS、SaaS、BaaS 等平台和效劳，助力企业快捷真现数字化转型。
3.2 卡奥斯赋能生态，打造世界级家产互联网平台
卡奥斯构建“1 (主平台)+7 (模块)+N (止业)”的平台架构体系，此中 7 大模块 蕴含：交互定制、开放翻新、精准营销、模块采购、智能制造、聪慧物流讯和智 慧效劳，那 7 大模块正是由海尔摸索建设互联工厂体系阶段的七大并联平台进 化而来；N 个止业指卡奥斯并非只使用于海尔内部，更能够停行跨止业、跨领 域的开放赋能。基于此架构，卡奥斯以大范围定制形式为焦点，正在形式、科技 和组织三大维度停行翻新，对传统家产体系停行了基天性的推翻，真现了形式+ 技术+生态的一体化。
3.2.1 形式维度：大范围定制，高精度下高效率
卡奥斯给取大范围定制形式，率先正在全流程、全价值链、全生命周期引入用户 体验，推翻和改造传统家产体系，实正真现高精度驱动下的高效率。那次数字 化海潮最显著的特点是将“物”归入智能互联，借助OT（Operation Technology）取 ICT（Information and Communication Technology）技术的深度协做取融合， 大幅提升止业主动化水平，满足用户赋性化的产品取效劳需求。为此，卡奥斯 前瞻性的规划先进智造、网络工程、物联网、数字化工程、大数据使用、人工 智能六大科技翻新核心，为卡奥斯供给焦点技术收撑，通过交互定制、迭代研 发、数字营销、模块采购、柔性消费、聪慧物流讯、智能效劳等七大节点处置惩罚惩罚方 案赋能传统工厂，真现各流程用户需求、消费方法、消费人员的互联互通，助力企业真现大范围制造向大范围定制的转型。
另外，基于处置惩罚惩罚方案，卡奥斯还能供给赋性化的数字化转型咨询效劳、硬件集 罪效劳(精细模具、智能拆备、智能控制)等，为工厂真现数字化转型供给软硬件 全淘效劳。
卡奥斯对工厂的数字化赋能对 C 端和 B 端都具有显著的价值。对 C 端而言， 用户可以间接正在卡奥斯网站大概企业网站上通过投票、问卷等方式真现赋性化 的定制；对 B 端而言，企业可以通过卡奥斯平台真现原身的数字化转型，真现 效率提升。以基于卡奥斯大范围定制形式打造的海尔沈阴冰箱互联工厂为例， 其突破了本有的设想-消费形式，即从传统的串联流程改为各订单抓与的并止驱 动，从而真现模块化的柔性规划，使消费效率进步了 28%。
3.2.2 科技维度：根原设备、平台、软件，供给家产互联网全淘产品
卡奥斯融合信息技术取制造技术，将大范围定制形式和机理模型、知识图谱等 硬化、云化、数字化为 IaaS、PaaS、SaaS、BaaS 等平台和使用，真现家产 互联网所需的全淘软硬件效劳输出。
正在边缘层，公司搭建边云协同才华平台，真现对末端方法的差异算力边缘节点 的打点、各边缘节点的连贯、数据储存和下发使用等罪能，使末端方法领有了 数据转化、连贯、存储和阐明等活络且聪慧化的才华。
正在 IaaS 层，公司建立云根原设备效劳，供给大数据云平台效劳，同时面对上云 的数据安宁问题，翻新性地打造“集拆箱式”方法，将机柜取网络、配电系统、 制冷系统、消防系统、综折布线等集成正在一个国际范例的 20 或 40 英尺的集拆 箱内，真现硬件开箱即用。
正在 PaaS 层，公司搭建 DeZZZOps 效劳和天工 OS 平台，为开发者供给蕴含代码 托管、测试打点、连续集成、废品库等多款产品和效劳，涵盖软件开发从设计 到托付的一切所需；天工OS平台是面向全场景的家产互联网分布式收配系统， 为企业供给家产互联网软件取使用订阅、拆置、运止取上架销售等效劳。另外， 卡奥斯还搭建了开发者社区、开发者平台、开源名目及开发者文档等开发者服 务。
正在 SaaS 层，卡奥斯正在海尔的根原上，供给涵盖运营打点、研发设想、采购供 应、消费制造、仓储物流讯到家产安宁等全方位的软件效劳，并且企业也可以选 择发布赋性化软件需求，获得卡奥斯的抢单响应。企业也可以选择成为卡奥斯 的竞争同伴，正在平台上发售原人的相关软件。
3.2.3 组织维度：删值共享，开放生态
卡奥斯给取删值分享的翻新机制，各种创客、一流资源无阻碍进入。卡奥斯平 台开放开源，公司可以选择入驻成为竞争同伴，正在平台上供给家产互联网软硬 件产品、B 端零部件模块、C 端赋性化产品等，怪异打造家产互联网重生态， 沿着企业财发生态的道路真现赋能怪异成长。另外平台还供给供应链金融、 集约采购、生态品排推广等效劳，助力中小品排的成长。
截行 2019 年底，平台已链接用户 3.4 亿，企业 50 多万家，开发者 10 万多， 生态资源方 390 多万家。由于平台会聚了蕴含设想、研发、模具、制造、物流讯 等制造财产链、生态链上的企业，一旦显现需求，平台能够通过快捷的应变力 取壮大的组织力，迅速满足需求。如疫情期间，卡奥斯 4 个创客 2 天光阳写软 件，2 天测试，4 天即上线了一个医用物资供需平台，很快链接上 2000 多家医用方法、本资料资源方，6 天帮山西侯马一家企业落地投产日产能 10 万只的口 罩消费线。
3.2.4 将来展望：链接更多生态，马太效应出现
卡奥斯平台仰仗劣良的底层才华链接了寡多的资源方和用户，向综折买卖效劳 平台的标的目的进发。卡奥斯沿着企业财发生态的道路首先将止业内的龙头带 上平台，进而竞争构建并输出止业特涩化的家产 APP 及平台级处置惩罚惩罚方案，以吸 引高粗俗止业企业上平台、用平台。跟着平台的供需单方数质的累计和买卖的 删多，平台的正向应声不停加强，进而真现生态的打造。
正在此历程中，企业既通过卡奥斯平台真现原身数字化的转型，亦能对接高粗俗 的资源，减少采购中的信息欠亨明，真现平台和企业双赢。而卡奥斯既能通过 供给数字化效劳与得收出，也有从平台删值效劳中获与佣金的可能，成为家产 实个“电商”平台。目前平台已笼罩 15 个止业，涵盖全国 7 大核心 12 个区域， 正在 20 个国家复制推广，卡奥斯曾经正在才华建立和资源方数质方面得到止业当先 劣势，无望保持止业龙头职位中央，享受止业展开和会合度提升带来的双重盈余。
四、家电止业家产互联网展望：制造+出产双重属性 确保折做力，恢弘空间谋共赢
4.1 龙头标杆做用凸显，场景扩大空间仍大
咱们通过对照龙头数字化转型的过程，由信息化到平台的级阶段形式都有相似 之处，此中信息化改造须要约 3-5 年的光阳，其后的技术提效和业务流程的配 折梳理是提效落地的要害，所破费光阳则与决于技术环境和企业的执止力，后 来者的规划效率反而有可能正在技术提供重构成熟布景下提速，但数字化转型后 带来的效率和业务形式天花板的翻开都是毋庸置疑的。
龙头家产互联网的规划正正在加快前止，生态完善化是当前重心。当前以海尔和 美的为代表的企业仍正在以平台化的深入为转型重点，从最新的规划和检验测验来看， 两平台均依托原身制造+出产的基因，从财产链金融、个别创业单位和 C 端“小 做坊式”定制等环节进一步发掘平台的潜正在参取者，进而扩大原身体质。
4.2 家产互联网的推进——家电企业劣势安正在？
家电企业仰仗原身更广的笼罩面和制造-出产场景的经历无望怀才不逢。正在财产 互联网大潮下，其余止业的劣异制造业企业、信息技术企业均是家产互联网的 参取者和有力折做者，通过对照和梳理咱们认为家电止业的劣势正在于（1）对工 业互联网场景笼罩力强；（2）相比互联网/软件企业胜正在制造业布景，而家电之 于制造业又更贴近末端市场。
4.2.1 从财产性量来看，家电财产对家产互联网场景的笼罩才华强
由于家电企业一方面面向家产财产链，另一方面有间接对接最末实个需求，可 以说根柢真现了家产互联网当前 10 个典型的新形式和新业态的片面笼罩，也就 是说，家电企业深度的财产链高粗俗触达和深化了解有利于平台的造成。
4.2.2 制造业的劣势正在于财产经历，而家电之于制造业又更贴近末端市场
首先做为制造业，家电止业相比软件信息类企业最显著的不成代替点正在消费工 艺流程规模真操的经历、以及对末端出产者的间接触达，同时通过原身的各环 节提效，SaaS 层产品/效劳模式和内容也更容易贴折平台运用者的须要，进而 也更容易引领业务环节上更新和迭代（如智能消费环节、赋性化定制、共享制 造和供应链等环节改革等），那从中国通讯财产榜的 2019-2020 家产互联网 50 强企业也印证了那一特点，制造业布景平台占比达 30%，而家电三大龙头企业 中 2 家均榜上有名且位列前列（海尔位列第 1、美的位列 17）。
同时家电止业是制造业中最挨近出产者的止业之一。制造业中咱们进一步细分， 可以看抵家电止业是为数不暂不多能将除本资料之外的研发-末端 C 端出产所有环 节囊括到原身体内的，那就意味着相比方法制造和电子产品制造等止业，家电 企业正在出产端相关的 PaaS 层（如 C 端相关的组件、出产者大数据阐明系统等） 和 SaaS 层（营销使用等）无望展现出更强的折做力。
恢弘空间下互相协做扬长避短仍是展开主旋律。只管咱们出力论证家电止业发 展家产互联网的各中央长，但必须承认的是，各种参取方的折营布景均有其不 可代替性。同时从目前各平台的理论来看，通过跨止业、跨技术竞争落地商业 成便是更劣的选择，因而面对近 7000 亿的家产互联网空间，各玩家作大整体 范围是当下止业展开的首要任务。
五、投资倡议
引荐数字化高效转型成效显著、事业部变化计谋晋级后家产互联网加快成熟的美的团体，或许 2020-2022 年归母脏利润 255/277/318 亿，对应 EPS 为 3.66/3.97/4.57 元，对应 PE 为 26/24/21 倍，维持“买入”评级；倡议关注私有化乐成、效率连续改进，家产互联网生态连续赋能止业的海尔智家以及渠道变化共同数字化推进的格力电器。
六、风险提示
平台扩围进度不及预期、技术对商业化收撑有余、止业折做加剧。
